《无量寿经》谓过去久远劫，锭光如来出世，教化众生。其后依次有五十三尊佛出世。至第五十四尊，号世自在如来时，于其教下有一比丘号曰法藏，修因行后成无上正等正觉者即为阿弥陀佛。

《大悲经》卷三〈殖善根品〉谓此如来以后，有莲华上佛乃至过去七佛等，总有十四佛出世。《大毗婆沙论》卷一七八更说释尊于第三阿僧祇劫曾遇七万七千佛，其中之首位，即为燃灯佛。

由于燃灯佛曾是释迦佛因地时的老师，所以燃灯佛为“过去佛”。许多供奉“竖三世”佛的庙宇，往往在正殿――大雄宝殿中供奉燃灯佛(左侧)、释迦牟尼佛(正中)、弥勒佛(右侧)，代表过去、现在、未来三世。

佛陀

燃灯佛是为释迦牟尼佛授记的佛陀。燃灯佛授记，对于释尊的历劫修行，是一关键性大事。因为确认燃灯佛授记时，‘释迦菩萨得无生法忍’。《心地观经》曰：“昔为摩纳仙人(儒童)时，布发供养然灯佛，以是精进因缘故，八劫超于生死海。” 。《金刚经》中释迦牟尼佛亦以授记之事，为须菩提开演甚深般若之义。《称扬诸佛功德经》里谓释迦牟尼佛过去曾于锭光佛(燃灯佛)处，得闻金刚坚强消伏坏散如来名号，以此佛名号功德得超十万亿那术劫生死之罪。

传说

当初，释迦牟尼还是善慧童子时，见一位王族女子拿着许多青莲花，他就花了五百钱买来五枝，奉献给燃灯佛。又传说在过去无量劫中，有一天，善慧童子在路上行走，正巧遇到燃灯佛也在路上走着。善慧童子发现地面有一滩污水，心想佛是赤足行走，这污水一定会弄脏了佛的双脚。就顿发大心，亲身扑在地上，还用自己的头发，铺在污水上面，等着燃灯佛从他头发上走过去。当时燃灯佛看到善慧童子这种布发掩泥的情景，就授记说：“善男子，汝于来世，当得作佛，号释迦牟尼。”

三世佛

我国佛教的三世佛：一指过去﹑现在﹑未来的三个时间段的佛【竖三世佛】(过去佛为燃灯古佛，现在佛为释迦牟尼佛，未来佛为弥勒佛);二指三个世界的佛【横三世佛】(中央释迦牟尼佛，东方药师佛，西方阿弥陀佛)。